投資ETF前必知的5件事
什麼是ETF?
近年來ETF這種金融商品越來越熱門，那什麼是ETF呢? ETF是指數股票型基金(exchange-traded fund)縮寫，最先由約翰.伯格[Vanguard 先鋒創人]來推出。ETF的特點為一般的投資大眾不需要購買一大堆的不同股票來分散投資風險，ETF本身即會追蹤這些股票的棕褐指數。比較受大眾所知的ETF像是標準普爾500指數S&P500 (SPY，VOO)。
資料來源: wikipedia
ETF有哪些種類?
一般ETF有股票型、債卷型、匯率型及商品型ETF。
股票型ETF
投資股票市場的指數型ETF，可以再依投資區域區分全球型、及區域型ETF。下表列出一些目前較常見的股票型ETF。
| 區域類型 | 著名ETF | 追蹤指數 | 費用率 | 註冊地 | 配息 |
|---|---|---|---|---|---|
| 全球 | VT | S&P500 | 0.08% | 美國 | 有 |
| 區域 | VOO | FTSE Global All Cap Index | 0.03% | 美國 | 有 |
| 全球 | VWRD | FTSE All-World Index | 0.22% | 愛爾蘭 | 有 |
債卷型ETF
就是投資一籃子債卷的基金。由於被動式的決策模式，交易費用比較低。下表列出一些目前較常見的債卷型ETF。
| 美國廣泛投資級債ETF | ||
|---|---|---|
| 交易所代碼 | AGG | BND |
| ETF名稱 | iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF | Vanguard Total Bond Market ETF |
| 追蹤指數 | Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index | Spliced Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Index |
| 類型 | 綜合投資級債券 | 綜合投資級債券 |
| 費用率 | 0.0004 | 0.00035 |
| 規模 | 80.66 (十億美元） | 62.42 (十億美元) |
| 到期殖利率 | 0.0114 | 0.0112 |
| 平均到期日 | 7.94 年 | 8.5 年 |
| 配息頻率 | 月配息 | 月配息 |
| 發行商 | iShares | Vanguard |
匯率型ETF
此種ETF追蹤一種或多種貨幣指數的基金。相對股票型基金較不熱門，主要是替代方式多元，其中較常使用的即是外幣定存及貨幣市場基金。下表列出一些目前較常見的匯率型ETF。
| 交易所代碼 | ETF名稱 | 類型 | 費率 |
|---|---|---|---|
| FXY | Japanese Yen Shares日幣ETF | 匯率型 | 0.004 |
| UUP | PowerShares德銀做多美元指數ETF | 匯率型 | 0.0079 |
| FXE | Invesco CurrencyShares歐元ETF | 匯率型 | 0.004 |
資料來源:MoneyDJ
商品型ETF
商品ETF為追蹤黃金、石油、玉米、小麥等商品的指數型ETF。因為這類商品的特性，並不適合長期持有此類的ETF。
| 代號 | 商品名稱 | 管理費用 | 成立日期 | 追蹤指數 |
|---|---|---|---|---|
| GLD | SPDR 黃金ETF | 0.004 | 2004 | Gold Price |
| USO | United States石油ETF | 0.0079 | 2006 | West Texas Intermediate light, sweet crude oil |
| WEAT | Teucrium小麥ETF | 0.0314 | 2011 | CBOT Wheat Futures Contracts |
| CORN | Teucrium玉米ETF | 0.0312 | 2010 | CBOT Corn Futures Contracts |
資料來源:MoneyDJ
ETF的優點
優點一: 交易方便
交易方式就像股票一樣，只要開好證卷戶頭即可在交易市場上購買ETF。另外想投資國外ETF也可以透過海外卷商或複委託方式進行購買海外ETF商品。
優點二: 分散投資分散風險
ETF的特性 – 被動追蹤一堆股票的指數，降低了單一股票的風險，同時也降低ETF的波動性。
舉例來說，A公司產線發生火災事故導致公司股票大量下滑50%，若你買進單一支股票，那你受到50%損失。若A公司只是你買進的ETF是100支股票的其中一支，那你所受到的損失就會份散到幾乎察覺不出來。
優點三: 交易成本低
優點四: 資訊高度透明
投資人可以在發行ETF網站上查詢各式的資訊，如股票組成、區域分部、市場及國家分部等等。
舉例來說: VWRD這支愛爾蘭註冊在英國倫敦交易所交易的ETF。從protfolio data可獲得詳細的股票組成及各項分部的資料。資料來源: Vanguard
優點五: 產品多樣化、進入門檻低
ETF的指數產品範圍相當廣，包含各個市場、各個國家、各類產業等。投資人可以針對自己看好的領域來進行投資。另外要購買ETF的門檻相對低，例如要購買美國VT ETF只需準備1股的資金即可擁有Apple股份。
ETF的缺點
缺點一: 系統風險
ETF無法避免的風險就是系統風險。雖然ETF是很多股票組成的投資組合，可避免掉單一公司股票所造成的風險，但是整體投資環境的風險卻是無法避免掉的。最顯而易見的例子即是2008年金融海嘯，當所有股票都向下時，ETF當然也是向下的趨勢。
缺點二: 績效降低
因為ETF為一堆股票集合起來的投資組合，所以績效會是這些投資組合依據不同比例權重計算出來，所以不要期待會像單一績效好的股票漲幅可以到一倍或更多。
缺點三: 指數追蹤誤差
ETF的追蹤誤差來自於手續費、管理費及交易稅等，這使得指數績效與ETF本身績效有落差，這點是投資者必需要注意的風險。所以投資者在投資ETF前可以先瞭解者ETF所需要的管理費用等資訊。
缺點四: 匯率風險
若投資者投資的是國外的ETF，則匯率風險是要考量的因素之一。舉例以投資VOO來說，當美金升值則匯率風險升高，ETF報酬就會降低。相反，美金貶值則匯率風險降低，ETF的投資報酬率就會提升。
我適合投資ETF嗎?
在做投資前可能需要問自己3個問題
1. 我有時間來研究投資嗎?
2. 我承擔風險的程度夠嗎?
3. 我熱衷於追求比大盤更好的投資報酬率嗎?
如果你是個普通上班族，平常也沒什麼時間研究股市，不太想要承擔劇大的風險，報酬率勝過通膨與大盤相當就可以接受。那你是個標準適合投資ETF的族群。不太需要去關心個股走勢，也可以獲得與大盤相近的投資報酬率!